На сегодняшний день на российском рынке существует около десятка компьютерных программ для расчета и сравнительного анализа инвестиционных проектов (ИП). Среди отечественных можно назвать следующие:
Среди зарубежных:
Рассматриваемые программные продукты позволяют:
Работа с программными продуктами предусматривает три этапа.
На первом этапе производится анализ условий разработки и осуществления проекта, формирование и ввод необходимых исходных данных для проведения последующих расчетов. Затем осуществляется автоматическое формирование финансовых отчетов и расчет основных показателей проекта. В заключении проводится анализ привлекательности инвестиционного проекта.
Рассмотрим и сравним следующие программы: "Альт-Инвест", "Project Expert" и "ТЭО-ИНВЕСТ". Результаты анализа представлены в таблице 1. [http://korsalin.city.tomsk.net/ALT/sravnanaliz.htm]
Таблица 1| "АЛЬТ-Инвест" | "Project Expert" | "ТЭО-ИНВЕСТ" |
| Уровень соответствия международным стандартам | ||
| Учитывает требования международных стандартов | Методически полностью соответствует международным стандартам | Методика расчетов и оценок учитывает требования международных стандартов |
| Доступность алгоритма расчетов для просмотра и изменений | ||
|
Открытый программный продукт. Алгоритм расчета доступен для просмотра и при необходимости возможна его корректировка. Это предоставляет, прежде всего, возможность свободно ориентироваться в методике расчетов. Адаптация под конкретные запросы пользователя осуществляется путем создания собственных форм исходных данных и алгоритмов расчетов. При этом от пользователя требуются определенные знания: должен разбираться в сути экономических расчетов и иметь навык работы с Excel. Позволяет проводить анализ стандартных проектов и дает широкие возможности тем, кто собирается создавать свою методику и формы отчётности при оценке уникальных проектов. |
Закрытый программный продукт.
Методика расчетов не может быть изменена пользователем. Это обеспечивает гарантию от методических ошибок и преднамеренных подтасовок, полного соответствия полученных результатов введенным исходным данным. Адаптация под конкретные запросы пользователя осуществляется за счет широких возможностей настройки при вводе исходных данных, а также путем создания собственных форм отчетности и аналитических таблиц в модуле "Таблицы пользователя". Позволяет обеспечить единство методики при анализе различных проектов различными специалистами. |
Открытый программный продукт.
Алгоритм расчета доступен для просмотра и при необходимости возможна его корректировка. Это предоставляет, прежде всего, возможность свободно ориентироваться в методике расчетов. |
| Наличие защиты | ||
| По желанию может быть установлена защита расчетных формул от изменения. В режиме защиты формул доступными для изменений являются только ячейки ввода исходных данных. | Программа защищена электронным ключом или паролем (в зависимости от модификации). | Программа защищена электронным ключом. В стандартном режиме работы с программой установлена защита расчетных формул от изменения. Доступными являются только ячейки для ввода исходных данных. |
| Организация интерфейса пользователя | ||
| Программа построена по принципу интегрированной системы документации. Т.е. таблицы расположены на одном листе, последовательность расположения обусловлена логикой заполнения исходных данных и получения результатов расчета. Положительным моментом является то, что, изменив значения некоторых показателей, пользователь мгновенно получает результаты пересчета. |
Интерфейс реализован как система последовательных окон, характерная для большинства современных программ. Это создает более комфортные условия для пользователя при вводе, проверке и корректировке исходных данных и обеспечивает защиту от ошибок.
В Project Expert данные вводятся в терминах коммерческих сделок и производственных операций. |
Интерфейс реализован как система пунктов иерархического меню и последовательных окон, характерная для большинства современных программ. Это создает комфортные условия для пользователя при вводе, проверке и корректировке исходных данных и обеспечивает защиту от ошибок.
Программа построена по принципу интегрированной системы документации. Таблицы расположены на разных листах, последовательность расположения пунктов меню обусловлена логикой заполнения исходных данных и получения результатов расчета. Положительным моментом является то, что, изменив значения некоторых показателей, пользователь мгновенно получает результаты пересчета. |
| Специфические возможности программ | ||
| Имеется расширенный блок для оценки потребности проекта во внешнем финансировании и построении графиков привлечения и возврата кредитов (с выбором различных типов кредита и моделированием различных способов погашения долга и процентов). Автоматическое построение наиболее оптимального графика кредитования с заданием коэффициента покрытия долга. | Имеется модуль "Инвестиционный план", позволяющий составлять сетевой график проекта (календарный инвестиционный план) с описанием этапов работ, их взаимосвязей, характеристик формируемых активов. |
Позволяет моделировать производственную и продажную политику, инвестиционную политику, различные схемы работы с кредитами, дивидендную политику, бюджетирование, управление оборотными средствами, различные схемы формирования начального капитала проекта и возможность проведения акционирования предприятия, различные схемы лизинга, начальное состояние предприятия, возможность внутреннего потребления продуктов, финансовых вложений.
Реализован принцип - то, что есть в таблицах, есть и на графиках. |
| Проводится расширенный анализ кредитоспособности проекта, т.е. зависимости результатов расчета от изменения условий кредитования. | Имеется возможность автоматического подбора схемы кредитования. | Имеется возможность подбора и оптимизации схемы кредитования. |
| Имеется расширенный анализ чувствительности проекта к изменению входных параметров (проводится однопараметрический и двухпараметрический анализы чувствительности) | Модуль "Анализ чувствительности" позволяет проводить сравнительный анализ влияния различных исходных параметров на эффективность проекта. | Имеется модуль анализа чувствительности проекта к изменению входных параметров (проводится однопараметрический и двухпараметрический анализы чувствительности) |
| - | Имеется специальный модуль статистического анализа, выполняющий оценку устойчивости проекта при воздействии комплекса случайных факторов (метод Монте-Карло). | Имеется специальный модуль статистического анализа, выполняющий оценку устойчивости проекта при воздействии комплекса случайных факторов (метод Монте-Карло). |
| - | В составе программы имеется специальный блок контроля процесса реализации проекта. На основе введенной актуализированной информации и плана формируется отчет о рассогласовании плановых и фактических данных, который может быть использован в процессе управления проектом. | В составе программы имеется блок контроля процесса реализации проекта. На основе введенной фактической информации и плана формируется отчет и графики о рассогласовании плановых и фактических данных, которые могут быть использованы в процессе управления. |
| - | Имеется специальный модуль сравнения вариантов (сценариев) проекта What-if анализ. | Имеется специальный модуль "Сценарный анализ", позволяющий для любой таблицы или графика сравнивать варианты (сценарии) осуществления проекта. |
| - | Имеется возможность анализа эффективности деятельности компании в разрезе отдельных подразделений и продуктов. | Имеется возможность анализа эффективности деятельности компании в разрезе отдельных продуктов. |
| Имеется возможность оформлять расчеты в виде форм, утвержденных "Инструкцией о порядке разработки, согласования, утверждения и составе проектной документации на строительство предприятий, зданий и сооружений" (СНиП 11-01-95). | Программа позволяет проводить не только анализ инвестиционного проекта, но и формировать детальную финансовую модель предприятия и разрабатывать планы его развития. |
Программа позволяет проводить не только анализ инвестиционного проекта, но и формировать детальную финансовую модель предприятия и разрабатывать планы его развития.
Имеется возможность оформлять расчеты в виде форм, утвержденных с постановлением Правительства № 1470, для представления в Министерство экономики РФ. |
| На основе программы "Альт-Инвест" разработаны различные отраслевые и региональные версии. | На базе Project Expert реализованы комплексные отраслевые, региональные и ведомственные системы анализа, отбора, мониторинга и контроля инвестиционных проектов. | На базе ТЭО-ИНВЕСТ реализованы отраслевые и региональные версии для анализа, отбора и мониторинга за реализацией инвестиционных проектов. |
| Учет лизинговых договоров. | Учет лизинговых договоров. | Детальный расчет лизинговых платежей и учет лизинговых договоров в соответствии с "Методическими рекомендациями" и с Приказом Минфина РФ. |
| Расчет параметров инвестиционного проекта на приращениях. | - | Расчет параметров инвестиционного проекта на приращениях. |
| - | Возможность представления результатов с различной степенью агрегирования. | Возможность представления результатов с различной степенью агрегирования |
| - | Возможность моделирования внутрифирменных продуктов. | Возможность моделирования внутрифирменных продуктов. |
| - | Расчет оборотного капитала. Рассчитывается в том периоде, в котором происходит оплата. | Расчет оборотного капитала. Рассчитывается в том периоде, в котором происходит оплата. |
| Модификации программ | ||
|
Альт-Инвест-Форм
Альт-Микро Альт-Инвест-Прим Альт-Инвест Альт-Инвест (СНиП) Альт-Эстейт (СНиП) |
Project Expert Micro (PE Mi cro)
Project Expert Lite (PE Lite) Project Expert Standard (PE Standard) Project Expert Professional (PE Prof) PIC Holding |
ТЭО-ИНВЕСТ 4.41
ТЭО-ИНВЕСТ 4.4 ТЭО-ИНВЕСТ 2000 |
| Интеграция процессов разработки проекта | ||
| Имеется возможность совместной работы над одним проектом с нескольких рабочих мест на основе использования механизма распределенного доступа MS Excel. | Сетевая версия Project Expert позволяет одновременно работать над проектом с нескольких рабочих мест (1, 3, 5, 10, 20) с разграничением прав доступа для различных категорий пользователей. | Сетевая версия ТЭО-ИНВЕСТ позволяет одновременно работать с нескольких рабочих мест (1, 5, 10, 20). Имеется возможность совместной работы над одним проектом с нескольких рабочих мест на основе использования механизма распределенного доступа MS Excel. |
| Оформление выходного документа | ||
|
|
|
| Сервисные функции | ||
|
Программа позволяет разрабатывать и хранить различные варианты финансовых бюджетов и инвестиционных проектов, создавать библиотеки данных.
Это значительно облегчает процесс создания новых проектов на основе уже разработанных и позволяет создавать собственные наборы аналитических инструментов и стандарты отчетности. |
Программа позволяет создавать и накапливать шаблоны проектов и библиотеки данных. |
Программа позволяет разрабатывать и хранить в агрегированном виде различные варианты финансовых бюджетов и инвестиционных проектов, создавать библиотеки данных.
Это значительно облегчает процесс создания новых проектов на основе уже разработанных и позволяет создавать собственные наборы аналитических инструментов и стандарты отчетности. |
| Необходимость дополнительного программного обеспечения | ||
| Реализована в среде электронных таблиц Microsoft Excel. Для работы с программой требуется наличие соответствующего программного обеспечения. | Является независимым программным продуктом, разработанным в соответствии со стандартами интерфейса Microsoft. Работа с программным продуктом не требует дополнительного программного обеспечения. | Реализована в среде электронных таблиц Microsoft Excel. Для работы с программой требуется наличие соответствующего программного обеспечения |
| Общая характеристика аналитических компьютерных систем | ||
Аналитические компьютерные системы:
Программы рекомендованы к использованию Минэкономики РФ. Программы рекомендованы действующими Регламентами к использованию в ряде отраслей, администраций регионов и городов, коммерческих организаций. Программа "Альт-Финансы" 1.5. и конвертер для переноса данных официально сертифицированы компанией "1С" как продукты, совместимые с "1С:Бухгалтерия 7.5". |
Аналитические компьютерные системы:
Программы рекомендованы к использованию Минэкономики РФ. Программа Project Expert рекомендована в качестве стандарта в ряде отраслей, коммерческих организаций и администраций регионов. Признаны победителями VII Международного конкурса программного обеспечения в области финансов и бизнеса "Бизнес Софт 99". Развитие систем осуществляется на основе практического опыта их использования более чем 4500 специалистами различных отраслей, а также рекомендаций консультантов-практиков Про-Инвест Консалтинг. |
Аналитические компьютерные системы:
Программы рекомендованы к использованию Минэкономики РФ. Программы рекомендованы действующими Регламентами к использованию в ряде отраслей, администраций регионов и городов, коммерческих организаций. |
В заключении необходимо отметить главное, что только две программы: ТЕО-ИНВЕСТ и Альт-Инвест имеют открытый доступ к своим алгоритмам работы, т.к. реализованы они в среде MS Excel.